Beneficios de ingreso garantizado (GLWB): qué compra el rollup

Un beneficio de ingreso —normalmente llamado beneficio garantizado de retiro de por vida, o GLWB por sus siglas en inglés— es una característica opcional que promete un ingreso fijo de por vida mientras usted conserva el control del contrato. Es la característica más vendida en las anualidades diferidas, y la peor entendida, porque funciona con dos números distintos: el valor de su cuenta, que es dinero real del que puede disponer, y una base de beneficio, que no lo es.

Los dos números, y por qué importa la diferencia

El valor de la cuenta es lo que vale el contrato. Es lo que recibiría si lo rescatara, menos cualquier cargo, y es lo que recibe su beneficiario bajo la mayoría de los contratos.

La base de beneficio es una cifra contable que sirve para un solo propósito: calcular su ingreso garantizado. A menudo crece a una tasa declarada —el rollup— durante los años previos al inicio del ingreso. No puede retirarla, no puede dejarla a sus hijos, y no puede cambiarla por efectivo.

Un contrato que anuncia un rollup del 7 % no paga 7 % de interés. Está haciendo crecer el número que después se multiplicará por un porcentaje de pago para fijar su ingreso. Ambos números se divulgan. Confundir uno con el otro es como la gente termina decepcionada años más tarde.

Cómo se calcula el ingreso

Cuando usted activa el ingreso, la aseguradora multiplica la base de beneficio por un factor de pago fijado por su edad y, en muchos contratos, por si el ingreso cubre una vida o dos. Esperar más tiempo generalmente mueve dos cosas a su favor: la base de beneficio ha crecido durante más años, y el factor de pago para una edad mayor es más alto.

Ese ingreso continúa entonces de por vida, incluso si el valor de la cuenta llega a cero, que es el propósito entero del beneficio. Una vez agotado el valor de la cuenta, el contrato paga del bolsillo de la aseguradora, y ahí es donde la capacidad de pago de reclamaciones de esa aseguradora deja de ser una abstracción.

Qué cuesta el beneficio, y cuándo

El cargo del beneficio generalmente se descuenta cada año, casi siempre como un porcentaje de la base de beneficio y no del valor de la cuenta. De ahí se siguen dos consecuencias, y ninguna es obvia en una página de venta.

Primera: como la base de beneficio suele ser el mayor de los dos números, el cargo en dólares puede ser más alto de lo que sugeriría ese mismo porcentaje aplicado al valor de la cuenta.

Segunda: el cargo continúa en los años en que el contrato no acredita nada. En una anualidad indexada, un año plano del índice no acredita interés, pero el cargo del beneficio se cobra igual. El valor de la cuenta baja. Eso es el diseño funcionando tal como está escrito, no una falla, pero es el mecanismo que la gente dice con más frecuencia que nunca le mostraron.

Nuestro artículo sobre cargos y costos cubre los demás cobros que pueden acompañarlo.

Cuándo se detiene el rollup

Los rollups no son permanentes. Los contratos típicamente dejan de acreditarlo a un número de años determinado, o a una edad determinada, o cuando usted empieza a tomar ingreso, según lo que diga el contrato. «10 % al año» significa muy poco hasta que usted sepa durante cuántos años, y qué ocurre al terminar ese período.

A qué renuncia

Tres cosas, y las tres son intercambios razonables para el comprador correcto.

Costo. El cargo reduce el valor de la cuenta cada año, active usted el ingreso o no lo active nunca.
Flexibilidad. Tomar más del monto de retiro garantizado en cualquier año generalmente reduce o anula la garantía, a veces de forma permanente.
Lo que queda. Como la base de beneficio no es un beneficio por fallecimiento, este beneficio no aumenta lo que recibe su beneficiario. Nuestro artículo sobre qué pasa con la anualidad cuando usted fallece explica qué sí lo aumenta.

Comparado con simplemente comprar ingreso

Un beneficio de ingreso no es la única manera de convertir ahorros en ingreso vitalicio. Una anualidad de ingreso inmediato generalmente produce más ingreso por dólar, porque usted renuncia por completo al acceso al dinero. Una anualidad de ingreso diferido queda entre las dos.

El beneficio existe para quien quiere un piso bajo su ingreso futuro pero no está dispuesto a entregar el dinero de forma permanente para conseguirlo. Si está seguro de que nunca necesitará la suma global, está pagando por una flexibilidad que no usará. Si podría necesitarla, esa flexibilidad es el producto.

Seis preguntas antes de añadir uno

¿Cuál es la tasa del rollup, y durante cuántos años o hasta qué edad aplica?
¿El cargo se aplica sobre la base de beneficio o sobre el valor de la cuenta, y cuál es el porcentaje?
¿Puede la aseguradora aumentar el cargo después de emitido el contrato, y en cuánto?
¿Cuál es el factor de pago a la edad en que realmente espero empezar el ingreso, en vida individual y conjunta?
¿Qué pasa con la garantía si tomo un retiro adicional en una emergencia?
¿Qué recibe mi beneficiario?

Qué pedir

Pida una ilustración que muestre el valor de la cuenta y la base de beneficio lado a lado, en la misma tabla, para el año en que espera empezar el ingreso. Si una ilustración muestra solo uno de los dos, pida el otro.

Siguiente paso

Podemos comparar contratos de más de una aseguradora y entregarle las cifras por escrito. Llame al (954) 834-5433 o agende una llamada. Atendemos a clientes en todo Florida por teléfono y videoconferencia.

Versión ampliada de este tema: artículo completo (en inglés).

Divulgaciones

Este artículo tiene fines informativos y educativos. No constituye asesoría fiscal, legal ni de inversiones, ni una recomendación para comprar, mantener, cambiar o cancelar ningún producto. Las anualidades son contratos de seguro, no depósitos bancarios: no están asegurados por la FDIC y todas las garantías dependen de la capacidad de pago de reclamaciones de la aseguradora emisora. Las fuentes citadas incluyen la Guía del Comprador de Anualidades Diferidas de la NAIC, el boletín para inversionistas de la Comisión de Bolsa y Valores sobre anualidades indexadas y la sección 627.4554 de los Estatutos de Florida (2023). Los términos, cargos y factores de pago de los beneficios adicionales varían según la aseguradora y el contrato. Lifeworth Insurance Agency es un nombre comercial de Lifeworth Financial Group LLC, con licencia en Florida, Número Nacional de Productor (NPN) 21228343. Licencias y credenciales (en inglés).